Když se člověk začne zajímat o investování, velmi rychle narazí na jednu otázku.

Má smysl investovat do aktivně spravovaných fondů, nebo je lepší investovat sám například přes ETF nebo jednotlivé akcie?

Na internetu dnes najdeme spoustu názorů. Jedni říkají, že aktivně spravované fondy jsou zbytečně drahé. Druzí naopak tvrdí, že profesionální správa má své místo.

Pravda je jako často někde uprostřed. Tak si pojďme říct, jak to vlastně funguje.

Co jsou aktivně spravované fondy

Už z názvu vyplývá, že se o ten fond někdo aktivně stará. Jsou tam portfolio manažeři, jejichž úkolem je jednoduše řečeno donést co nejlepší zhodnocení fondu, který spravují.

Fondy mohou být různě zaměřené. Existují například:

technologické
realitní
zbrojařské
průmyslové
dividendové

a spousta dalších.

Některé fondy mohou být výkonnější, některé méně. Například technologické fondy mohou mít vyšší růst než realitní nebo dividendové fondy, ale zároveň tam mohou být daleko větší propady.

A právě proto je u investování extrémně důležitá jedna věc.

Dodržet časový horizont a investovat dlouhodobě.

Co vlastně dělají portfolio manažeři

V aktivně spravovaném fondu může být například 50 až 60 titulů (akcií), které portfolio manažeři vybrali, protože věří, že budou dlouhodobě vytvářet zisk.

Jednoduše řečeno – dělají tu práci za nás.

A co ta práce vlastně znamená?

Například:

kontrola kvartálních výsledků firem
čtení ekonomických zpráv
analýza trhu
propočty jestli je akcie drahá nebo levná
rozhodování o nákupu nebo prodeji
hledání nových investičních příležitostí

Je to spousta práce a analýz, které se dělají každý den.

Takže to vlastně zní skvěle, že ano?

V čem je háček

Háček je samozřejmě v poplatcích.

Pokud máme aktivně spravovaný fond, musíme zaplatit portfolio manažery a společnost, která fond spravuje.

Dnes se zadarmo nedělá skoro nic a každý chce být za své know-how zaplacený. A upřímně, já to respektuji.

Na druhou stranu existuje možnost investovat sám.

Například přes investiční platformy jako:

XTB
Trading 212
Interactive Brokers
eToro

A často slýchám větu:

„Tam přece žádné poplatky nejsou.“

Realita je taková, že poplatky jsou v investování prakticky vždycky, jen někdy nejsou na první pohled vidět.

Dokážeme porazit profesionály?

A teď přichází podle mě ta nejzásadnější otázka.

Dokážeme sami dlouhodobě vybírat akcie tak dobře, abychom poráželi trh?

Na internetu dnes najdeme spoustu mladých youtuberů, kteří investují a mají krásné výsledky. Ukazují portfolia, strategie a učí investovat další lidi.

A je to super.

Ale musíme si uvědomit jednu zásadní věc.

To, že na tom vydělává on, ještě neznamená, že na tom vyděláme i my.

Ano, můžeme si zaplatit různé kurzy nebo předplatné, kde se něco o investování naučíme. To je skvělé.

Ale otázka je:

Myslíme si opravdu, že se za 3 měsíce nebo za rok naučíme investovat tak dobře, že budeme porážet profesionální portfolio manažery z velkých investičních společností?

Na to si musí odpovědět každý sám.

Malý příklad z praxe

Představme si dva investory.

Oba investují 3 000 Kč měsíčně po dobu 20 let.

První investor investuje do ETF kopírujícího například S&P 500, který dlouhodobě dělá v průměru kolem 10 % ročně.

Druhý investor investuje do kvalitního aktivně spravovaného fondu, kterému se podaří dosahovat například 12 % ročně.

Na první pohled to vypadá jako malý rozdíl. Jsou to jen 2 % ročně.

Jenže u investování funguje složené úročení a právě tam začínají vznikat velké rozdíly.

Rozdíl mezi 10 % a 12 % je po 20 letech skoro 700 000 Kč.

A právě o těchto detailech investování často je.

Samozřejmě to neznamená, že každý aktivně spravovaný fond bude vždy porážet trh. Ale pokud se to některým dlouhodobě daří, může i malé procento navíc udělat v dlouhém horizontu opravdu velký rozdíl.

Na co si dát u aktivně spravovaných fondů pozor

Pokud člověk o těchto fondech přemýšlí, je dobré sledovat několik věcí.

Například:

jak dlouho fond existuje
jaké má historické výsledky
jaké má poplatky
kdo fond spravuje

Historie samozřejmě nezaručuje budoucí výnos, ale dlouhodobé výsledky mohou hodně napovědět.

Kombinace je často nejlepší řešení

Osobně doporučuji svým klientům i sám sobě kombinaci více typů investic.

Například kombinaci:

ETF fondů
aktivně spravovaných fondů
komodit
realit

Každá z těchto věcí se na trhu chová trochu jinak a dohromady mohou vytvořit vyvážené portfolio.

Samozřejmě vždy záleží na tom, kolik člověk investuje měsíčně, jaký má horizont a jak moc chce podstupovat riziko.

Závěrem

Investování podle mě není o tom najít jednu dokonalou cestu.

Je spíš o tom najít strategii, kterou člověk dokáže dlouhodobě držet.

Někdo chce investovat sám.
Někdo preferuje ETF.
Někdo nechá část kapitálu spravovat profesionály.

A podle mě dává největší smysl rozumná kombinace všeho.

Protože diverzifikace není jen o počtu akcií.

Je hlavně o tom nesázet všechno na jednu kartu.

Pokud vás téma investování zajímá a chcete se v něm lépe zorientovat, klidně se můžeme nezávazně pobavit o možnostech, které dnes na trhu existují.

Někdy stačí jedna schůzka nebo rozhovor a člověk získá úplně jiný pohled na to, jak může dlouhodobě pracovat se svými penězi.